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星DBS328亿全购道亨
以现金加股票方式交易 料第三季内完成
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新加坡发展银行（简称DBS）昨日正式宣布，已与本港道亨银行的大股东国浩集团达成协议，以现金加股票方式全面收购道亨银行。此次收购行动，预计将於今年第三季内完成，新加坡发展银行将斥资76亿坡元（约合328亿港元），届时可持有道亨股权72－80％不等。而新加坡发展与道亨两银行合并後，将成为本港第四大银行，而道亨将会私有化。
DBS道亨成港第四大行将符资格设行拓展内地市场
【商报专讯】记者李建人报道：新加坡发展银行（简称DBS）昨宣布，全面收购道亨银行（223），其中已与国浩集团（道亨的大股东）达成协议，以现金加股票方式收购其所持有的71．3％股权，收购行动预料在今年第三季内完成。届时道亨加上DBS将成为香港第四大银行集团，而道亨将会私有化。
DBS将通过其全资拥有的控股公司DBSDiamondHoldingsLtd（简称DDH）进行收购，向道亨股票持有人提出的收购方案有二：一个是以现金60．14港元出售每股股票，或以43．26港元及一股DDH股票兑换，DDH股票之认购权只能於明年12月31日开始7个工作天内行使，作价港币21．7元，而国浩与DBS已达成现金加股票交易之方案。
DBS通过此两方案，所获得的股权将由72％至80％不等，而馀下约两成股权则由DDH持有，是次DBS之收购行动共斥资76亿坡元（约328亿港元）。
DBS银行行政总裁戴国良表示，收购道亨的资金主要以公司现金支付，另亦会筹组11亿美元贷款应付。
戴国良又表示，收购价乃根据去年底每股帐面值19．6港元之3．07至3．17倍计算出。他又称，将会在5月初完成对道亨银行的仔细审查，若到时道亨银行的市值低於去年底纯帐面值，收购价可能向下调整。
另外，对於会否将DBS广安注入道亨，戴国良称暂时?未有此计划，会待18个月後才作考虑。他又称，会按国际会计标准将商誉分期摊销。
此外，当收购完成後，DBS加上道亨将成为香港第四大银行，市场?有率达5．7％，总资产超过1500亿港元，仅次於汇丰、中银及渣打，而DBS（截至2000年底）的总资产总值将达810亿美元。
问及收购道亨之目的及将来会否继续其他收购行动，戴表示收购道亨有助打入中国内地市场，因为可结合道亨在国内的人民币业务，而将来不排除有其他收购活动，但规模不会太大。
分析家指出，如收购了道亨银行後，DBS已符合了中国人民银行对外资银行开放分行的要求，可以正式在中国进一步拓展。道亨银行早已在深圳等地设有四间分行，今次收购亦令DBS间接打入了内地市场。
DBS完成收购道亨後，可获得70家分行及80部自动柜员机或电子理财中心，而道亨的信用卡发卡量已超过70万张，市场?有率高居第三位。
对於被收购後如何发展业务，道亨银行总裁苏伟文表示道亨将可享有更充裕的资金发展，而是次交易对DBS及道亨均有利，不但可节省成本，更可带来协同效应。
DBS表示，预期，在收购後至2002年可达到60％协同效益，预计可带来额外收入，而合并後可节省成本约12．3％。
DBS指出，该行在香港业务很明显会出现业务重砯，特别在资讯科技和营运基础方面，但该行有信心DBS与道亨的结合，应可在最初两年节省2．65亿元的成本，这相等於道亨与DBS广安银行合并营运开支12．3％。
DBS总裁戴国良表示，道亨的消费银行业务与DBS的企业财务及金融产品服务及整合後，亦可显增2．75亿元收益，即道亨及DBS广安未计支出前营业收益的5．4％。
DBS收购道亨银行後，资本充足比率降至14．5％。DBS收道亨後，总资产30％来自香港，其馀70％则来自新加坡。
除了DBS广安银行外，DBS日前还持有华人银行一成股权。
穆迪标普或提高道亨评级
【商报专讯】国际信贷评级机构穆迪和标准普尔昨日均就新加坡发展银行（DBS）收购道亨银行（233）股权而检讨对道亨的评级，相信道亨将因被收购而成为区内大银行之一，故或会提高道亨的评级。另外，穆迪确认DBS的银行评级前景稳定，长期存款评级为Aa2，财务实力评级为B。
穆迪称，检讨主要集中在道亨被收购之後损益表及两银行集团所订下的条款。道亨现时的长期外币债务评级及存款评级均为A3。穆迪相信，DBS收购道亨之後，DBS的贷款组合在风险没有增加的情癋之下而分散，其资金情癋亦会收紧，但只是短暂的。
标准普尔则将DBS的交易对手信贷及债项评级列入负面观察名单，道亨则列入正面观察名单。标普表示，关注DBS是项收购之後的资本水平，收购价将包括道亨的商誉，值50亿坡元（约27．6亿美元），DBS的现有股本基础将由82．9亿坡元（截至2000年底），锐减至32．9亿坡元，导致其股本资产比率由8．6％降至3．5％。此外，两银行合并之後，由於本港市场较新加坡波动，DBS资产帐面风险亦相应增加。
至於道亨银行，中线而言，交易的影响属於‘中性’至‘正面’，因该行可继续享有现有的市场位置，并且获得DBS在财政及业务方面资源的支持。
国浩套现300亿
【商报专讯】记者李建人报道：国浩集团（053）行政总裁郭令海表示，在出售道亨（223）之後，无意将该集团私有化，亦无意出售目前持有的5间附属金融机构。
郭令海指出，今次交易是在上周才开始谈判的，是次交易为该集团套现逾300百亿元。在交易完成後，郭令海仍继续留任董事及高级顾问，协助业务顺利过渡。
对於国浩持有5间附属金融服务机构的去向问题，郭令海表示现阶段无意出售，但下一步如何，则有待研究。
今次出售道亨银行的持股，是否意味着马来西亚丰隆集团有意淡出香港？郭令海对於这个问题不置可否。
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