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忧虑安全性倾向面对面接触 网上买卖基金未成气候
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【商报专讯】根据香港投资基金公会於今年首季向公会的会员基金公司进行的一项调查显示，在过去一年，越来越多本地投资者透过互联网索取基金资料，惟网上基金交易仍未见普及。
基金公会主席周文耀表示进行是次调查，旨在收集会员基金公司对互对网作为一个资讯及交易渠道的意见及有关资料，以进一步了解互联网在基金业所扮演的角色。在基金公会的四十六家会员基金公司中，四十一家作出回应，回应率达九成。
卅三家公司设有网页
调查显示，在四十一家受访的会员公司中，三十三家设有网页；当中二十家的网页是专门为香港客户而设的，十三家则是利用其公司的环球网贡。
在这三十三家公司中，半数刚於去年才推出网页。馀下的基金公司中，大部分均表示击点率（hitrate）在去年有所增长，增幅由一成至五成不等。
这些基金公司的网页提供很多类型的资料；最多公司提供的是基金价格（九成四设有网页的公司提供此类资料），其他热门的内容包括基金表现数据、基金简介（各并八成五）、市场评论（七成九）及新产品／活动简介（七成六）。
此外，有个别会员公司的网页更提供基金户口结馀查询（约一成）、基金转换及赎回（各并百分之六）等服务，而这些服务是无须客户签署或亲身确认的；然而提供此类网上服务的公司不多。
四成的受访公司认为在未来的十二个月内，投资者在挑选基金时，将以互联网为主要的资料来源；二成九则不认为互联网会成为主要的资料来源，而二成三则不太肯定这种模式将成为主流趋势。
四成的受访公司会於未来的一年，增加网上服务。在这批公司中，大多数将会增设基金户口结馀查询，以及认购／转换／赎回等服务。
透过互联网买卖基金
虽然越来越多投资者透过互联网索取基金资料，然而，透过互联网来买卖基金则仍未成气候。
在三十三家设有网页的公司中，八成五表示在去年，未有任何买卖活动是透过其网站进行的。
一成二的会员公司表示有部分的交易是透过其网站进行，然而在该批公司的基金销售额中，网上交易所并的比例极低，仅为百分之五或以下。
在二零零零年，基金业录得的总销售额为九十三亿二千九百三十万美元。
接近九成的会员公司相信在未来的十二个月内，互联网仍然不会是他们销售基金的主要渠道；只有百分之三的公司认为会成为主要渠道。至於为何网上基金交易迄今未有很大的发展，周氏认为是由於供求的关系。
在客户方面而言，周氏表示，虽然越来越多投资者透过互联网索取基金资料，但是在买卖过程中，他们普遍倾向选择与中介人／销售者有
较直接的面对面接触。此外，投资者普遍仍对网上交易的安全性存有忧虑。
依靠中介人代为分销
在基金公司方面，大部分公司并不是直接向客户锁售基金，而是依靠中介人代为分销。事实上，三成九的受访公司亦表示由於公司不是并取直销的模式，故此不会锐意发展本身的网上交易设施。
周氏指出，基金业主要倚靠银行、独立财务顾问、保险公司及其他专业分销商去销售基金产品。据估计，基金业约八成的销售额是来自中介人。
三成一的受访公司指出网上交易的监管制度并不清晰，是对他们开展网上基金买卖业务构成一定的障碍。
周氏表示，证监会就互联网制订的各项指引及守则对业界有很大的帮助，然而，在国际的层面上，现时仍未有一套划一的标准／方法，去规管网上基金销售活动；而由於香港的基金业是非常国际化，故此，这点的影响尤为重要。在国际的层面上，对於监管机构会於什麽情况下，就基金公司等透过互联网进行跨境的基金销售活动作出规管，以及如何去规管，业界仍觉得存有不明确之处。证监会将推出基金业指引
证监会於九九年三月推出互联网监管指引。据了解，证监会亦将於短期内推出适用於在互联网上宣传或销售集体投资计划的人士之《集体投资计划互联网指引》，而该指引是专为基金业而设的。
虽然基金公司普遍并不锐意发展本身的电子交易设施，但是大多数的公司均预计越来越多投资者将会透过中介人的网站买卖基金。
三成三的受访公司表示现时投资者已可透过中介人的网页认购及赎回基金；此外，投资者亦可於这些网页转换基金（三成三）及结束户口（二成四）。
至於网上交易是否会对基金收费带来压力，调查显示业界的意见不一。
约四成的受访公司相信网上基金交易可能会令基金的首次认购费下调，下调幅度可能为三至四成。然而，亦有一成的受访公司认为不会带来影响，而四成六则表示未能肯定将会带来什麽影响。
现时，股票基金的首次认购费约为百分之五至六，债券基金约为百分之三至四，货币市场基金则由零至百分之二不等。
总括来说，就网上基金交易的发展，五成二的受访公司认为香港落後於区内的同业；三成四则认为香港处於领先的位置。
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