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保本基金熊市显优势
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【商报专讯】记者杜丽仪报道：由於近期股票市场表现反覆，另类投资产品如保本基金等，便相继出现。而在这些产品中，以能取回本金的保本基金风险最低。究竟保本基金有何优劣之处？那类投资者较适合投资保本基金？
保本基金最大的优点，当然是於投资期满时能获得本金保证。这对保守型的投资者，有一个安心的保障。现时股票市场表现反覆，保本基金便可有抗跌的功能。但是，所谓一根针没两头尖。保本基金既为投资者提供本金保证的保障，它的回报率自然较低。据基金公司的统计，保本基金一般的回报率只为百分之七至八，扣除认购费、管理费等费用，投资者或得不偿失。
除回报较低外，保本基金一般亦有投资期限制，投资者一般须在投资期满後，才可享有本金保证。倘若投资者欲於投资期满前出售基金，便只能得到当日该基金的市值，且或要缴付额外的赎回费。投资年期对投资者的资金流动性会造成束缚，或使他们错失能获更大利润的机会，故投资者投资这类基金前应小心考虑。
收费方面，保本基金的管理费一般比同类的互惠基金为高，一般互惠基金的管理费每年约为百分之二，但保本基金则一般为百分之二点二五。以AIC的股票互惠基金及股票保本基金为例，保本基金的管理费便较互惠基金高出百分之零点二五，每年收费为百分之二点二五。投资者多缴付的费用，往往已用来购买保本的保障，投资者於决定投资何种保本基金时，应考虑有关费用是否合理。
上文虽道出保本资金的缺点，但保本基金的投资表现，一般较同类的互惠基金为高，尤其有一些风险及变数较大的市场，这或与保本基金有抗低功能有关。据一财经网站的调查显示，在加拿大及海外的股票基金类别，保本基金的回报率，便较同类的互惠基金为高。
综合而言，由於保本基金的风险较低，故较适合一些保守型、或临近退休年龄的投资者。另外，由於保本基金具抗跌的功效，虽投资者希望投资於一些风险较大的市场或行业，保本基金便是一个很好的选择。
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