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B类基金是什麽？
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现时香港某些银行积极向投资者推介B类基金，其实这类ClassB基金在市场存在已久，特点是投资者不需在认购基金时缴交入场费（首次认购费），投资者只会在指定时间内（一般是4年）赎回基金时才需缴交‘递减赎回费’或称为‘ContingentDeferredSalesCharge’，即按投资年期来递减赎回费用。假如投资者在认购基金後的首年内赎回基金，便需付出赎回费约为4％，在第2年赎回便需缴付3％，与此类推，假若投资年期超过4年，投资者在赎回时便不需再付出任何赎回费用。
如果投资者选择这种B类基金，投资者的本金是100％放在投资上，然後在赎回基金时才需缴付既定的赎回费。而在同一基金公司内转换基金亦无须收费，但投资者必须注意的是B类基金的管理费比传统（ClassA）的基金高，约为2％。假如投资者购买A类基金，在开始认购时付上5％的认购费，假若持有3年後赎回，以每年1％管理费（费用在基金每天的资产?值中扣除）计算，总费用便是8％（5％加上3％）；而B类基金虽在开始时不收取任何费用，但同样在3年後赎回，因其赎回费要付上2％，另管理费比A类基金多出1％，以3年投资期计算，即要付上6％管理年费和赎回费的2％，和前者一样同是8％。
因此笔者认为A类与B类基金的收费只是在先後次序上略有不同，但与基金的风险、回报及增值睶力则?无太大的分别。以上述例子可见，B类基金所标榜的‘不需付入场费’，实际而言?不比A类基金便宜，而投资时间越长，B类基金所缴交的管理年费便越多。
柏斯理财集团
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